Inleiding
Een signaal uit de Bitcoin-derivatenmarkt wijst op een groeiend risico van een “short squeeze” die scherpe rally’s in het grootste digitale activum kan aanwakkeren. Volgens cryptospecialist K33 Research geeft de financieringsrente voor Bitcoin-perpetuele futures, een belangrijke maatstaf, mogelijke problemen aan. Deze maatstaf helpt het sentiment van speculanten te peilen, of ze nu bullish of bearish zijn. K33 Research merkte op dat op 20 augustus het zeven-daags gemiddelde van de jaarlijkse financieringsrente het laagste was sinds maart 2023, een periode gekenmerkt door Amerikaanse bankfaillissementen die het vertrouwen van beleggers schokten. Deze daling suggereert een toename van neerwaartse weddenschappen.
Inhoudsopgave
Negatieve Financieringsrentes en Stijgende Open Rente
K33-analisten Vetle Lunde en David Zimmerman benadrukten dat de financieringsrentes voor perpetuele swaps de afgelopen week gemiddeld negatief waren, terwijl de open rente sterk is gestegen. Deze situatie wijst op agressief shorting in de markt, wat structureel een opstelling creëert die gevoelig is voor een short squeeze. In een dergelijk scenario dwingen onverwachte prijsstijgingen handelaren die tegen Bitcoin wedden om hun posities te sluiten, waardoor de prijs verder stijgt. Het huidige sentiment op de Bitcoin-markt is bearish, waarbij het digitale activum in augustus verliezen heeft geleden en moeite heeft om boven het niveau van $60.000 te blijven.
Stijgende Open Rente en het Potentieel voor een Short Squeeze
K33 Research wees erop dat de nominale open rente in de perpetuele markten in de afgelopen week is gestegen met het equivalent van bijna 29.000 Bitcoin. Op 20 augustus werd het zeven-daags gemiddelde van de jaarlijkse financieringsrente geregistreerd op min 2,5%. Lunde en Zimmerman benadrukten dat een dergelijke snelle toename van de open rente, gecombineerd met een negatieve financieringsrente, een zeldzame gebeurtenis is, waardoor de markt rijp is voor een short squeeze.
Perpetuele Futures en Institutionele Activiteit
Perpetuele futures, die geen vaste vervaldatum hebben, zijn populair onder speculanten in de cryptosector. De activiteit op deze markten neemt toe, wat wijst op een verhoogde interesse en betrokkenheid. Bovendien heeft de meer traditionele Bitcoin-futuresmarkt, gehost door het in Chicago gevestigde CME Group Inc., ook een toename van de activiteit gezien. Deze opleving kan wijzen op hernieuwde interesse van Amerikaanse institutionele beleggers, die de markt nauwlettend in de gaten houden voor potentiële kansen.
Externe Factoren die de Bitcoin-prijzen Beïnvloeden
Onlangs stond Bitcoin onder druk door zorgen dat de Amerikaanse overheid in beslag genomen tokens zou kunnen verkopen. Dergelijke verkopen zouden de markt kunnen overspoelen, wat neerwaartse druk op de prijzen zou kunnen uitoefenen. Bovendien wachten handelaren met spanning op een belangrijke toespraak van voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell. Zijn opmerkingen over verwachte renteverlagingen zouden volatiliteit in de markt kunnen introduceren, wat van invloed kan zijn op het traject van Bitcoin.
Op woensdag om 7:12 uur in Londen werd Bitcoin verhandeld op $59.550, ongeveer $14.250 onder zijn all-time high in maart. De combinatie van negatieve financieringsrentes, stijgende open rente en externe druk wijst erop dat de Bitcoin-markt zich in een delicate positie bevindt. Het risico op een short squeeze blijft groot, en handelaren moeten zich voorbereiden op mogelijke volatiliteit in de komende dagen.
Interessante links:
