Door Mitchell Wijerman
Welkom Epic Miners!
Welkom bij de marktupdate van deze week! We zijn verheugd om belangrijk nieuws en ontwikkelingen in de Bitcoin-markt te delen. Bitcoin zit weer in de lift en beweegt zich in de richting die we graag zien. We hebben updates over de recente beslissingen van de Fed en meer waardevolle inzichten in de Bitcoin-markt. Laten we ons verdiepen in de hoogtepunten en ervoor zorgen dat die miners blijven draaien!
Inhoudsopgave
Samenvatting:
- Ethereum Spot ETF goedgekeurd door SEC.
- Goedkeuring Ethereum ETF duidt op sterke vraag naar gereguleerde cryptobeleggingsproducten.
- Fed stelt renteverlagingen uit,.
- Semler Scientific en Metaplanet zetten BTC op de balans…
- Semler Scientific investeert $40M in Bitcoin.
- Trump steunt Bitcoin en crypto-zelfbehoudrechten.
- De afhankelijkheid van de Amerikaanse schuld van kortlopende obligaties benadrukt de aantrekkingskracht van Bitcoin.
- Bitcoin nadert all-time high, met aanzienlijke volatiliteit en pullbacks.
- Transactievergoedingen vormen nu 8% van de Bitcoin blokbeloningen.
- De Coin Days Destroyed-metriek toont de standvastigheid van langetermijnhouders.
- Belangrijke ontwikkelingen op het gebied van Bitcoin-mijnbouw met Riot en Bitfarms.
- De voorgenomen overname van Bitfarms door Riot Platforms ter waarde van 950 miljoen dollar wordt afgewezen, maar resulteert in een overname van 9,25% van de aandelen.
20 – 05 / 02 – 06
Nieuws
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Fed-notulen onthullen uitgestelde renteverlagingen en marktverwachtingen
Het transcript van de laatste vergadering van de Fed onthulde een belangrijke ontwikkeling: de erkenning dat renteverlagingen waarschijnlijk langer zullen worden uitgesteld dan eerder werd verwacht. Dit komt overeen met de signalen van de obligatiemarkt, waarbij de Fed stijgende obligatierentes en aanhoudend hoge inflatie als belangrijke factoren noemde. U kunt de volledige Fed-notulen hier.
Een “langer hoger” scenario is niet noodzakelijkerwijs bearish voor risicovolle activa vanwege de fiscale dominantie. Eenvoudig gezegd: als de rente en obligatierente voor een langere periode hoger zijn, dwingt dit de overheid om haar tekortuitgaven te verhogen. Deze hogere uitgaven injecteren meer liquiditeit in de economie, wat op zijn beurt hogere activaprijzen kan ondersteunen. Kortom, meer geld printen.
Zo werkt het: Hogere rentetarieven betekenen dat de overheid meer rente betaalt over haar schuld. Om deze kosten te dekken, leent ze vaak meer, wat leidt tot hogere tekorten. Deze uitgaven vloeien naar de economie, waardoor de algehele liquiditeit toeneemt. Bovendien betekent de recente trend om schatkistpapier met een korte looptijd uit te geven dat de overheid haar schuld vaker moet herfinancieren tegen deze hogere rente, waardoor er continu liquiditeit in de markt wordt gepompt.
Vooruitkijkend: de volgende Fed-vergadering staat gepland voor juni. Marktvoorspellingen geven een kans van 96% dat de rente constant blijft. Deze consensus suggereert dat marktdeelnemers hun verwachtingen bijstellen in lijn met de recente erkenningen van de Fed en de huidige economische indicatoren.
Ethereum Spot ETF goedgekeurd
De Securities and Exchange Commission heeft officieel een spot ETF voor Ethereum goedgekeurd, in navolging van het precedent dat werd geschapen door de Grayscale vs. SEC zaak. Deze zaak oordeelde dat het “arbitrair en grillig” was om een futures Bitcoin ETF toe te staan maar geen spot Bitcoin ETF, wat de weg vrijmaakte voor een soortgelijke logica om toegepast te worden op Ethereum.
De goedkeuring van een spot ETF voor Ethereum laat zien dat er een sterke vraag is naar gereguleerde cryptobeleggingsproducten, net zoals de spot Bitcoin ETF’s al hebben laten zien. Deze goedkeuring verandert echter niets aan de belangrijkste verschillen tussen Bitcoin en andere cryptocurrencies zoals Ethereum. Bitcoin onderscheidt zich doordat het is gemaakt zonder een centrale autoriteit, werkt op een proof-of-work systeem, een wereldwijd netwerk heeft van gedecentraliseerde nodes en een vaste voorraad heeft die wordt vrijgegeven volgens een voorspelbaar schema.
Terwijl de spot Bitcoin ETF’s snel meer dan $ 30 miljard aan activa vergaarden, zal de spot ETH ETF naar verwachting niet hetzelfde niveau van kapitaalinstroom aantrekken.
Semler Scientific sluit zich aan bij de Bitcoin Treasury Club
Semler Scientific, een Amerikaans bedrijf voor medisch onderzoek en ontwikkeling, heeft Bitcoin geadopteerd als kasreserve. In navolging van industriereuzen als MicroStrategy en Metaplanet heeft Semler ongeveer $40 miljoen toegezegd om ongeveer 581 bitcoins te verwerven tegen een gemiddelde prijs van $68.800 per bitcoin. Dit maakt Semler het derde beursgenoteerde bedrijf dat Bitcoin in zijn bedrijfsstrategie integreert, wat een groeiende trend in verschillende industrieën benadrukt.
Deze beslissing betekent een belangrijke verschuiving in de manier waarop bedrijven hun financiële reserves beheren. MicroStrategy pionierde met deze strategie en toonde de financiële levensvatbaarheid en het strategische voordeel ervan aan. De recente toetreding van Metaplanet heeft deze aanpak verder bevestigd en nu, met Semler aan boord, wint de trend onmiskenbaar aan kracht. Deze bedrijven zijn actief in verschillende sectoren – technologie, investeringen en medische R&D – wat de universele aantrekkingskracht en het aanpassingsvermogen van Bitcoin laat zien.
De reden achter deze beslissingen is duidelijk: Bitcoin biedt een effectieve ontsnapping aan de voortdurende devaluatie van fiatvaluta’s. Terwijl overheden wereldwijd worstelen met economische uitdagingen en inflatie, is Bitcoin een veerkrachtig en waardevast bedrijfsmiddel. Na verloop van tijd zullen waarschijnlijk meer bedrijven Bitcoin integreren in hun financiële strategieën.
De aankondiging van Semler versterkt de geloofwaardigheid van Bitcoin als reservemiddel.
De markt beloonde Semler Scientific onmiddellijk voor deze zet. Hun aandelen schoten omhoog en boekten een winst van 34% voor de hele week. Beleggers willen graag Bitcoin-aandelen en zoeken die overal. Semler Scientific begon de week met een marktkapitalisatie van $160 miljoen en is nu $216 miljoen waard. De Bitcoin-strategie werkt.
Metaplanet breidt zijn Bitcoin-holdings uit
Metaplanet heeft een extra aankoop van Bitcoin aangekondigd ter waarde van 250 miljoen yen (ongeveer 1,4 miljoen dollar). Hoewel deze aankoop bescheiden lijkt in vergelijking met de aanzienlijke investeringen van MicroStrategy, onderstreept het de wijdverspreide allure van Bitcoin en het groeiende sentiment van “stay humble, stack sats”.
Trump bevestigt opnieuw pro-Bitcoin standpunt
De aanwezigheid van Bitcoin in politieke discussies nam een nieuwe sprong voorwaarts tijdens het Memorial Day Weekend, toen presidentskandidaat Donald Trump zijn positieve houding ten opzichte van Bitcoin en cryptocurrencies bevestigde.
In zijn verklaring verklaarde Trump: “Ik zal het recht op zelfbehoud steunen voor de 50 miljoen cryptobezitters van het land … Ik zal Elizabeth Warren en haar knokploegen weghouden van jullie Bitcoin.”
Geïnteresseerden kunnen luisteren naar de volledige clip hier. Deze ontwikkeling benadrukt het groeiende belang van Bitcoin in politieke platforms en het voortdurende debat over de regulering van cryptocurrency.
De verschuiving naar kortlopende schulden: gevolgen voor Bitcoin
De VS hebben nu een schuld van $ 34 biljoen en zijn in toenemende mate afhankelijk van kortlopende schuldinstrumenten die schatkistpapier (T-bills) worden genoemd. T-bills zijn staatsobligaties met looptijden van 1 maand tot 1 jaar. Momenteel bestaat 24% van de Amerikaanse staatsschuld uit schatkistpapier, tegen 17% in 2022 en 12% in 2016.
T-bills bieden een lagere kortetermijnrente, waardoor ze op de korte termijn goedkoper zijn. Omdat ze echter snel aflopen, moeten ze vaak geherfinancierd worden. Door deze frequente herfinanciering zijn de VS blootgesteld aan renteschommelingen en marktvolatiliteit, wat de economische onzekerheid vergroot.
Deze financiële instabiliteit benadrukt de aantrekkingskracht van Bitcoin. In tegenstelling tot traditionele valuta is Bitcoin gedecentraliseerd en bestand tegen inflatie. Het is niet afhankelijk van centrale banken of overheden.
Technische analyse
______________________________________________________________________________________________________________
Bitcoin nadert hoogste punt aller tijden te midden van volatiliteit
Bitcoin steeg onlangs voor het eerst sinds begin april tot voorbij $70.000. Na een pullback van meer dan 20% staat BTC nu slechts 3% onder zijn all-time high. Voor nieuwkomers in Bitcoin zijn zulke grote pullbacks een normaal verschijnsel. Deze dips helpen vaak om zwakkere handen te elimineren, waardoor standvastige Bitcoin-spelers hun holdings kunnen uitbreiden tegen lagere prijzen. Het is de moeite waard om op te merken dat Bitcoin tijdens de parabolische bullmarkt van 2017 verschillende dalingen van meer dan 20% heeft meegemaakt. Dit niveau van volatiliteit is een bescheiden compensatie voor de outperformance van Bitcoin op de lange termijn in vergelijking met andere beleggingscategorieën.
Ketenanalyse
______________________________________________________________________________________________________________
Transactiekosten als percentage van de blokbeloning
De recente prijsstijging van de Bitcoin heeft aanzienlijk bijgedragen aan de stijging van de inkomsten uit mijnbouw in dollars. Daarnaast is er een opmerkelijke stijging in transactiekosten, de eerste significante stijging sinds de inscriptiegekte na het halveren is afgenomen. Op dit moment bedragen de transactievergoedingen ongeveer 8% van de totale blokbeloning. Het huidige tarief om opgenomen te worden in het volgende blok is ongeveer 69 sat/vByte.
Vernietigde muntdagen: Een belangrijke metriek op de ketting
Coin Days Destroyed (CDD) is een waardevolle on-chain metriek die we nauwlettend in de gaten houden. Het wordt berekend door het aantal BTC dat on-chain is verplaatst te vermenigvuldigen met het aantal dagen sinds die munten voor het laatst zijn verplaatst. Deze metriek helpt bij het identificeren van verhoogde activiteit in munten die voor langere perioden zijn vastgehouden.
CDD zag een aanzienlijke piek in maart van dit jaar toen Bitcoin terugklom naar het hoogste punt in de cyclus van 2021. Beleggers die vlakbij de piek in 2021 kochten, grepen de kans om te verkopen toen hun holdings break-even of winstgevend werden na bijna 2,5 tot 3 jaar. Sindsdien is de activiteit van deze oudere munten afgenomen. De markt heeft de zwakke handen afgeschud en deze munten zijn nu voornamelijk in handen van standvastige, prijsagnostische HODLers.
Bitcoin Mining
______________________________________________________________________________________________________________
Riot’s voorgenomen overname van Bitfarms: De laatste ontwikkelingen
Riot Platforms deed een overnamebod van $950 miljoen op Bitfarms en bood een premie van 24% op het gewogen gemiddelde van een maand. Ondanks dit aantrekkelijke bod verwierp Bitfarms het voorstel. Riot liet zich niet afschrikken en verwierf een belang van 9,25% in Bitfarms, waarmee het een van de grootste aandeelhouders is.
Benjamin Yi, uitvoerend voorzitter van Riot, uitte zijn teleurstelling over de afwijzing van Bitfarms en benadrukte de voordelen van het voorstel ten opzichte van het op zichzelf staande traject van Bitfarms. Het laat de waarde zien die Bitfarms ziet voor de toekomst van mijnbouw.
Na de jaarlijkse algemene en speciale vergadering van Bitfarms op 31 mei is Riot van plan een speciale aandeelhoudersvergadering aan te vragen om nieuwe onafhankelijke bestuurders toe te voegen aan het bestuur van Bitfarms. Deze stap wordt genomen naar aanleiding van zorgen over het bestuur van Bitfarms, zoals het recente ontslag van CEO Geoffrey Morphy, die een rechtszaak van $27 miljoen heeft aangespannen tegen het bedrijf.
Bitwise Senior Crypto Research Analyst Juan Leon merkte op dat het combineren van de activiteiten van Riot en Bitfarms zou resulteren in een zelfmijncapaciteit van 52 EH/s tegen het einde van 2024, waardoor ze de grootste Bitcoin-mijnbouwer ter wereld zouden worden. Naarmate de situatie zich verder ontwikkelt, zouden extra biedingen kunnen leiden tot een hogere overnameprijs, wat ten goede komt aan de aandeelhouders van Bitfarms.
______________________________________________________________________________________________________________
We wensen je een goede week en laat die mijnbouwinstallaties draaien!
