Geschreven door: Mitchell Weijerman
Goedendag Miners,
De recente halvering van de Bitcoin heeft de schaarste van de Bitcoin aanzienlijk vergroot, waardoor de Bitcoin nog waardevoller is dan goud en de intrinsieke waarde van de Bitcoin die u al hebt gemined effectief is gestegen. Helaas heeft de markt momenteel te maken met turbulentie door de aanhoudende conflicten in het Midden-Oosten. In deze update gaan we dieper in op de invloed van wereldwijde conflicten op Bitcoin en pakken we de belangrijke implicaties van de halvering voor mijnbouwers zoals wijzelf uit.
Laten we aan de slag gaan terwijl we die miner installaties draaiende houden!
Inhoudsopgave
Samenvatting:
- Historische gegevens tonen aan dat aandelenmarkten aanvankelijk dalen tijdens een oorlog, maar zich na een conflict krachtig herstellen.
- De huidige conflicten, waaronder de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de spanningen in het Midden-Oosten, hebben de onzekerheid op de markten aangewakkerd.
- De verminderde uitgifte van Bitcoin onderstreept een positief vooruitzicht, ondanks de afnemende impact van de halvering.
- De introductie van Ordinals en de aankomende “Runes” tokens zouden de inkomsten op basis van vergoedingen voor mijnwerkers verder kunnen stimuleren.
- Bitcoin vertoont een verminderde volatiliteit met de kleinste drawdowns in 2023 voor zowel BTC als ETH.
- Bitcoin wordt volwassen en neemt af in volatiliteit.
- Bitcoin worstelt om nieuwe hoogtepunten te bereiken temidden van geopollitieke onrust; steun gevonden op $60K.
Tweewekelijkse markt wijziginging 06/04 – 22/04
 |
Nieuws
Effect van oorlog op aandelen en Bitcoin
 |
Nu de geopolitieke spanningen toenemen door aanhoudende conflicten zoals de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de instabiliteit in het Midden-Oosten, worden de financiële markten geconfronteerd met toenemende onzekerheid. In het verleden hebben oorlogen geleid tot onmiddellijke scherpe dalingen op de aandelenmarkten, zoals we hebben gezien tijdens de Eerste en Tweede Wereldoorlog, toen de Dow Jones Industrial Average aanzienlijk daalde, maar na verloop van tijd ook opmerkelijke veerkracht en herstel toonde.
De eerste reactie van de aandelenmarkt op een oorlog gaat meestal gepaard met een aanzienlijke daling. Tijdens de Eerste Wereldoorlog bijvoorbeeld was de beurs maandenlang gesloten en daalden de aandelen met ongeveer 30%. Na de heropening steeg de beurs echter met 88%. Ook tijdens de Tweede Wereldoorlog was er een korte dip, gevolgd door een cumulatieve stijging van 50% gedurende het conflict. Dit patroon onderstreept de opmerkelijke veerkracht van de financiële markten, die de neiging hebben om sterk op te veren na een conflict.
 |
Tijdens de eerste fase van paniek op de markt daalt bijna alles over de hele linie omdat beleggers zekerheid zoeken in liquiditeit. Beleggers zullen echter hun beleggingen deriskeren en zich gaan richten op veilige havens. Activa zoals goud – en in toenemende mate Bitcoin – zijn gewild vanwege hun stabiliteit en de mogelijkheid om zich in te dekken tegen inflatie en valutadevaluatie.
Bitcoin is gecorreleerd met de aandelenmarkt. Als de aandelenmarkt stijgt, doet Bitcoin dat over het algemeen ook. Dit is duidelijk te zien als we kijken naar de prestaties van de S&P 500 en Nasdaq. Door de onrust in het Midden-Oosten is de aandelenmarkt gedaald en hebben we ook een lichte daling gezien in de koers van Bitcoin. We kunnen echter verwachten dat Bitcoin meer hetzelfde zal presteren als goud, maar wees je bewust van de mogelijkheid van grote volatiliteit in de Bitcoinprijs tijdens een marktdaling.
Bitcoin is nu, vooral na de halvering, schaarser dan goud en misschien zelfs voordeliger, vooral in tijden van conflict. Denk eens aan de uitdaging om voor $1 miljoen aan goud naar de andere kant van de wereld te sturen. Het gewicht en de logistiek die komen kijken bij hettransport maakt het vrij riskant om grote hoeveelheden goud te vervoeren. Een van de dingen die Bitcoin oplost.
Bitcoin halveert: Een nieuw tijdperk voor miners
Het is geen nieuws, de bitcoin is gehalveerd. Maar wat betekent dit precies voor ons miners? Laten we er eens in duiken.
Historische invloed op de prijs van Bitcoin:
De geschiedenis heeft laten zien dat Bitcoin halveringen leiden tot monumentale prijsstijgingen in het daaropvolgende jaar-een patroon dat investeerders en anderen niet kunnen negeren:
- Na de eerste halvering steeg de prijs van Bitcoin met meer dan 1000%.
- Bij de tweede halvering steeg de prijs met 200%.
- Na de derde halvering steeg de prijs met meer dan 600%.
 |
Deze stijgingen tonen de invloed van de dynamiek van vraag en aanbod op de marktprijzen. Aangezien we ons nu in de vierde halvering bevinden, geeft een reflectie op deze trends ons inzicht in wat deze cyclus ons kan brengen.
Beschikbaar BTC-aanbod:
Om de beschikbare voorraad van Bitcoin te berekenen, trekken we de illiquide voorraad – Bitcoins die verloren zijn gegaan, op lange termijn worden opgeslagen of anderszins ontoegankelijk zijn – af van de huidige circulerende voorraad van 19,68 miljoen BTC. De grafiek laat zien dat de piek van de beschikbare voorraad begin 2020 5,3M BTC was, die sindsdien is afgenomen tot ongeveer 4,6M BTC.
Deze daling vertegenwoordigt een significante verschuiving nu we de vierde halvering naderen, en wijkt af van de eerder waargenomen trend van toenemende beschikbaarheid van aanbod tijdens eerdere halveringen. Dit is een positief teken!
 |
Invloed op de markt en schaarste
Bitcoin heeft sinds de lancering in 2009 grote veranderingen ondergaan in het monetaire beleid. De eerste halvering vond plaats in november 2012, waarbij de blokbeloning werd verlaagd van 50 BTC naar 25 BTC. Dit werd gevolgd door een tweede halvering in juli 2016, waarbij de beloning werd aangepast van 25 BTC naar 12,5 BTC, en een derde in mei 2020, waarbij de beloning verder werd verlaagd naar 6,25 BTC. Afgelopen zaterdag, bij blok 840.000, hadden we onze vierde halvering die de beloning terugbracht naar 3,25 BTC.
 |
Deze vertraging in de uitgifte van Bitcoins, met ongeveer 19,7 miljoen van de totale voorraad van 21 miljoen die al gedolven is, betekent dat toekomstige halveringen waarschijnlijk een steeds kleinere impact zullen hebben op de voorraad.
Ondanks de verminderde impact van toekomstige halveringen, blijven de economische implicaties aanzienlijk. Bijvoorbeeld, tegen een prijs van $63.000 per BTC, vertegenwoordigt deze halvering een aanzienlijke vermindering van $10,3 miljard in de jaarlijkse uitgifte van BTC. Deze vermindering is ongeveer gelijk aan de omvang van de recente uitstroom van BTC en de netto Amerikaanse instroom van BTC ETF’s, die tot nu toe in totaal $12,4 miljard bedraagt. Dit toont het substantiële financiële effect dat de halvering nog steeds heeft.
Blokbeloningen worden uiteindelijk vervangen door vergoedingen
De blokbeloning is een belangrijke stimulans voor Bitcoin-mijnwerkers. De halvering vormt een uitdaging omdat de inkomstenstroom wordt verminderd. Als gevolg hiervan zullen transactiekosten uiteindelijk een belangrijker onderdeel worden van het inkomen van mijnwerkers, aangevuld met de stijgingen in de prijs van Bitcoin.
Sinds de derde halvering zijn de inkomsten uit de blokkensubsidie gestegen tot $43 miljard, een stijging van 180% vergeleken met de cijfers na de halvering in 2016. Op dit moment dragen transactievergoedingen een kleiner deel bij aan de totale mijnbouwinkomsten, maar hun belang neemt met elke halveringscyclus toe. Deze vergoedingen hebben ongeveer $2,5 miljard opgeleverd, het dubbele van de vorige halvering.
Mijninkomsten hebben nieuwe hoogten bereikt, met blokbeloningen die meer dan $76 miljoen opleverden in één dag op 11 maart, wat een nieuw record betekende. Hoewel de bloksubsidie afneemt in termen van BTC, heeft de stijgende marktwaarde van Bitcoin deze verliezen gecompenseerd, wat resulteert in een hogere USD-waarde aan inkomsten die mijners ontvangen dan een jaar geleden. Met de sterke prestaties van Bitcoin aan het begin van dit jaar blijven mijnwerkers optimistisch over het voortzetten van deze trend.
Daarnaast heeft de introductie van Ordinals – die het mogelijk maken om gegevens zoals afbeeldingen, video’s en tekst in te voegen in niet-fungibele tokens – de transactiekosten voor miners verder verhoogd. In het eerste kwartaal van 2024 bedroegen de transactiekosten voor miners gemiddeld $3 miljoen per dag, aanzienlijk meer dan het historische gemiddelde. Opmerkelijk genoeg stegen de vergoedingen in mei en december 2023 tot respectievelijk $17 miljoen en $24 miljoen, goed voor bijna 40% van de totale inkomsten van mijnwerkers uit vergoedingen op die dagen. Met de op handen zijnde uitrol van “Runes”-fungibele tokens op het Bitcoin-netwerk naast de halvering, zouden mijnwerkers een extra stijging in inkomsten uit transactievergoedingen kunnen zien, wat helpt om de effecten van de verminderde bloksubsidie te verzachten.
Technische analyse
Bitcoin wordt volwassen, minder volatiliteit
Bitcoin vertoont tekenen van volwassenheid met afnemende volatiliteit. Het jaar 2023 markeerde een belangrijke mijlpaal, met de kleinste maximale drawdowns tot nu toe – 20% voor Bitcoin (BTC) en 27,4% voor Ethereum (ETH). Dit staat in schril contrast met voorgaande jaren; de laagste maximale drawdowns hiervoor waren in 2016 voor BTC met 31,3% en in 2021 voor ETH met 57%. In 2024 heeft de trend van verminderde volatiliteit zich voortgezet, en overtreft zelfs de stabiliteit van 2023. Ondanks de verhoogde niveaus van gerealiseerde volatiliteit in het huidige jaar, blijft de mogelijkheid van verdere dalingen waarschijnlijk.
 |
Historisch gezien is de volatiliteit van deze beleggingscategorie aan het dalen sinds het ontstaan meer dan 15 jaar geleden. Een opmerkelijk punt in deze trend was oktober 2023, dat een lokaal minimum markeerde in de gerealiseerde driemaands volatiliteit. Sinds dat dieptepunt is er echter een geleidelijke toename in volatiliteit.
 |
In de huidige wereldwijde omgeving, waarin we meer risico beginnen te mijden, zien veel mensen Bitcoin nog steeds als een asset met een hoog risico. Deze perceptie kan leiden tot meer verkoop van Bitcoin en zal Bitcoin doen stromen naar de portefeuilles van de investeerders die het zien als een veilige haven zoals goud. Deze herschikking is van cruciaal belang omdat het het marktgedrag van Bitcoin in de toekomst aanzienlijk zal beïnvloeden en zal bepalen hoe Bitcoin in de toekomst wordt gezien en gebruikt door investeerders.
We wensen je een goede week en houd die mining rigs draaiende!
Voor meer informatie over Epic Mining en onze hardware sourcing en hosting diensten, kun je een gesprek plannen met ons team. Elke week analyseren we de beste machines op de markt in termen van ROI. We helpen je graag om aan de slag te gaan of om meer machines aan je portfolio toe te voegen.
