Beleggers die LTC exposure willen verwerven met behulp van traditionele aandelen, zijn bereid om een premie van meer dan 1.800% te betalen om het te kopen via Grayscale Litecoin Trust.
Aandelen in Grayscale Investments ‘Grayscale Litecoin Trust, of LTCN, worden verhandeld tegen maar liefst 1.800% premie ten opzichte van hun onderliggende waarde.
$ 319 per Litecoin?
Dit verschil is voornamelijk te wijten aan het onvermogen van particuliere beleggers om aandelen rechtstreeks van Grayscale Investments te kopen, wiens fondsen uitsluitend gericht zijn op geaccrediteerde beleggers.
Het kost $ 319 om een aandeel in Grayscale Litecoin Trust te kopen. De LTC posities per aandeel zijn momenteel echter slechts $ 16,42 waard. Dat betekent dat het bijna 20 keer duurder is om Litecoin via de trust te kopen dan reguliere spotbeurzen.
LTCN aandelen zijn onlangs verhandeld voor maar liefst $ 496 in november 2020 – 38% boven de hoogste slotkoers van Litecoin in december 2017. Hoewel de premie op het Litecoin fonds van Grascale de afgelopen drie maanden drastisch is verlaagd, blijven LTCN-aandelen een onaantrekkelijk investeringsvehikel voor detailhandelaren.
De trust biedt blootstelling aan LTC zonder dat beleggers cryptocurrency hoeven te behandelen of te bewaren. Desalniettemin kunnen haar aandelen door Grayscale Investments alleen aan institutionele beleggers worden verkocht.
De ongebruikelijke spreiding lijkt te zijn veroorzaakt door de toenemende vraag van de detailhandel naar Litecoin voorafgaand aan de uitrol van de Mimblewimble privacy oplossing, waarbij Grayscale tot nu toe $ 258 miljoen aan LTC heeft verzameld.
Arbitrage is niet echt een optie
De Litecoin Trust in Grayscale heeft de accumulatie in februari agressief opgevoerd en gekocht tegen een tarief gelijk aan 80% van de nieuwe Litecoin die tijdens de periode werd gedolven.
Iedereen die echter nadenkt over een mogelijke arbitragemogelijkheid, moet er rekening mee houden dat voor alle LTCN aandelen een houdperiode van één jaar nodig is nadat ze zijn gecreëerd. Bovendien vereist het vertrouwen dat alle investeerders zijn geaccrediteerd, met een minimum van $ 25.000 om te starten.
De in de Verenigde Staten gevestigde investeringsmaatschappij biedt ook trusts aan voor andere cryptocurrencies, waaronder Bitcoin (BTC). De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) is de grootste participatie van het bedrijf, met meer dan $ 30 miljard aan beheerd vermogen.
In de afgelopen dagen handelde de Grayscale Bitcoin Trust met een korting op de intrinsieke waarde, aangezien de TSX Purpose Bitcoin ETF een recordinstroom zag. Een verminderde eetlust op de secundaire markten zorgt voor een mogelijke onbalans, aangezien er geen aflossingsprogramma is voor de Grayscale Rust Funds.
Als er een manier was geweest om die aandelen terug te converteren naar hun LTC of BTC equivalent, zou een market maker de trustaandelen graag met korting kopen.
Meer Cryptocurrency nieuws.
Cryptocurrency aan- en verkopen kan heel lucratief zijn. De koersschommelingen (volatiliteit) van de markt zorgt ervoor dat in korte tijd goede rendementen kunnen worden behaald tot wel 30% per maand. Lees meer over automatisch handelen met trading software (bot).
