ADA heeft 57% gewonnen in de afgelopen 3 weken, maar gegevens van derivaten tonen aan dat pro-investeerders nog niet bullish zijn.
Cardano (ADA) staat de laatste tijd in de schijnwerpers en dit is gedeeltelijk te wijten aan zijn vroege 2021 koersprestaties en het feit dat zijn enorme fanbasis met smart heeft gewacht op de lancering van de smart contract mogelijkheid van het netwerk in de aankomende Alonzo upgrade.
Terwijl de opkomst van DeFi plaatsvond en de totale waarde opgesloten in gedecentraliseerde financiële toepassingen steeg tot boven de 76 miljard dollar, hebben Cardano beleggers bijna vier jaar gewacht op het project om al zijn beloften in te lossen.
Handelaren proberen nu te bepalen of de 50% rally sinds 21 juli werd gesteund door positieve verwachtingen of door fundamentals. De beweging zou een “terugkeer naar het gemiddelde” kunnen zijn geweest, wat aangeeft dat eerdere bearish trades werden gesloten na twee maanden van negatieve performance.
Cardano heeft negatief gepresteerd, gedeeltelijk vanwege de mislukte schattingen van Cardano-oprichter Charles Hoskinson, die schatte dat het netwerk “honderden activa” zou hebben, samen met “duizenden DApps” tegen juli.
Hoskinson verdedigde zichzelf op YouTube door te zeggen dat meer dan $10 miljoen in niet-fungibele tokens (NFTs) zijn verkocht via het netwerk, maar dit verbleekt in vergelijking met zijn eerdere schattingen.
Op 14 juli migreerde IOHK, het blockchain-ontwikkelingsteam achter Cardano, het Alonzo testnet naar een intermediair stadium dat ontwikkelaars, validators en stake pool operators toelaat. En op 16 juli heeft het op Cardano gebaseerde Spores Network, een NFT en DeFi marktplaats project, $2.3 miljoen opgehaald.
Ondanks deze bullish ontwikkelingen, zei veteraan technisch analist Peter Brandt dat de prijsgrafiek van Cardano een klassiek “Head and Shoulders” patroon vormde dat zou kunnen leiden tot een crash van 60% of hoger.
De open belangstelling voor futures neemt toe, maar hoe zit het met het optimisme onder beleggers?
Laten we eens kijken naar de derivatengegevens van ADA om te vergelijken hoe professionele handelaren omgaan met deze dualiteit.
ADA futures aggregate open interest. Bron: Bybt
Na een piek van $1,13 miljard op 16 mei, daalde de totale open rente op ADA futures contracten tot een dieptepunt van $285 miljoen op 19 juli. Toch lijkt de interesse van handelaren in de altcoin snel toe te nemen, want de indicator staat momenteel op $530 miljoen.
Longs en shorts worden te allen tijde aan elkaar gekoppeld, ook al kan hun hefboom variëren, dus het bekijken van de financieringsgraad is een betere manier om te bepalen hoe bullish of bearish die beleggers zijn.
Derivatenbeurzen zullen typisch elke 8 uur een vergoeding aanrekenen aan de kant die een buitensporige hefboom vraagt, en deze vergoeding wordt betaald aan de tegenpartij. Neutrale markten vertonen meestal een 0% tot 0,03% positieve financieringsratio, wat overeenkomt met 0,6% per week en aangeeft dat longs degenen zijn die het betalen.
ADA USD / USDT margined futures 8-hour funding rate. Bron: Bybt
Sinds de crash van 19 mei varieert de financieringsratio van Cardano van nul tot licht negatief, wat aangeeft dat de shorters degenen zijn die meer hefboomwerking eisen. Niettemin waren er op 7 augustus vroege tekenen van een trendinversie, maar het is nog niet bevestigd.
Professionele traders zijn matig bearish
Het is ook nuttig om te bevestigen dat de premie voor driemaandelijkse termijncontracten een trend weerspiegelt die vergelijkbaar is met die van de perpetuele contracten, omdat deze instrumenten met een vaste looptijd geen aanpassing van de financieringsrente kennen. Daarom worden eventuele onevenwichtigheden in de vraag weerspiegeld door een prijsverschil met de reguliere spotmarkten.
Een negatieve premie is een neerwaartse situatie, bekend als backwardation, en gezonde markten zouden een premie van 0,2% tot 1% moeten vertonen.
Retailhandelaren vermijden deze instrumenten gewoonlijk om de rompslomp van het berekenen van de futurespremie of het manueel moeten doorrollen van posities tegen de expiratiedatum te vermijden.
OKEx Sept. ADA/USDT futures premium to the regular spot market. Bron: TradingView
Zoals hierboven getoond, begon de korting op futurescontracten die sinds 20 mei aanhield, te verdwijnen. Hoewel dit verre van een neutraal tot bullish scenario is, wijst het op een toenemende vraag van longs.
Derivatenindicatoren tonen bijgevolg aan dat beleggers nog niet gekocht zijn op Cardano’s beloften om gedecentraliseerde toepassingen en tokens te leveren. Dit zou een reactie kunnen zijn op de over-extended rally van begin 2021 of gewoon een gebrek aan vertrouwen met de voortdurende vertragingen in de ontwikkeling.
Cryptocurrency aan- en verkopen kan heel lucratief zijn. De koersschommelingen (volatiliteit) van de markt zorgt ervoor dat in korte tijd goede rendementen kunnen worden behaald tot wel 30% per maand. Lees meer (uitleg) over automatisch handelen met crypto trader of ga direct naar de website van Satoshi Trading Bot.
Volg de Bitcoin/Cryptocurrency Facebook groep om geen enkel nieuwsbericht te missen. Meer Cryptocurrency nieuws.
