BTC hield de $50.000 steun vast terwijl derivatenindicatoren gezond bleven, wat duidt op het optimisme van investeerders.
Bitcoin (BTC) toont vasthoudendheid boven de $50.000 op 25 maart. De daling van 10% in de afgelopen 24 uur gebeurde ondanks het feit dat Tesla klanten toestond om voertuigen te kopen met BTC, naast de bevestiging van CEO Elon Musk dat het niet zal worden omgezet in fiat valuta.
Op 22 maart verklaarde de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, dat Bitcoin te volatiel was, “gesteund door niets,” en meer een actief voor speculatie. Vreemd genoeg verloor BTC op diezelfde dag zijn 56.000 dollar steun, die een weerstand werd.
Traders vrezen dat de pomp misschien nieuwsgedreven was, terwijl de neerwaartse beweging overheerst. Hoewel dit mogelijk is, neigen derivatenindicatoren niet naar bearish, en elke fatsoenlijke correctie zal waarschijnlijk sterke steun ontmoeten op $50.000.
Een deel van de onzekerheid die beleggers misschien hebben afgeleid van de recordvervaldag van $6,1 miljard aan opties op 26 maart. Niettemin worden 84% van de neutraal-tot-darse putopties al waardeloos geacht nu de BTC-prijs boven de $50.000 steeg.
Bovendien bezit CME $980 miljoen futures contracten die op dezelfde dag zullen expireren. Hoewel kopers (longs) en verkopers (shorts) altijd aan elkaar zijn gekoppeld, maken sommige handelaren zich zorgen dat BTC-prijzen onder druk kunnen komen te staan door futures-handelaren die hun posities willen doorrollen naar april en mei.
In tegenstelling tot eeuwigdurende futures, hebben deze CME-contracten met een vaste kalender een vaste vervaldatum. Om een long positie te behouden, moet men dus de april of mei futures kopen en tegelijkertijd het maart contract verkopen.
Om de invloed van whales en arbitragedesks op de markt beter in te schatten, moet men de derivatenindicatoren dus nauwlettend in het oog houden.
De futures premie blijft bullish
Door het kostenverschil tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een trader de mate van bullishness in de markt peilen.
De driemaands futures worden gewoonlijk verhandeld met een premie van 10% tot 20% ten opzichte van de reguliere spotmarkten om te rechtvaardigen dat de fondsen worden vastgezet in plaats van onmiddellijk te worden uitbetaald. Wanneer deze indicator vervaagt of negatief wordt, bekend als “backwardation”, geeft dit aan dat de markt bearish is.
De bovenstaande grafiek toont dat de indicator onlangs op 25 maart een bodem bereikte op 17% terwijl BTC de $50.000 steun testte. Dit is extreem bullish omdat het aangeeft dat leveraged kopers optimistisch bleven en niet bereid waren om hun posities te verminderen.
Telkens wanneer de basis 35% of hoger bereikt, wijst dit op een extreme hefboom van kopers, maar dat is nu duidelijk niet het geval.
De opties skew is neutraal sinds 19 januari
Bij het analyseren van opties is de 25% delta skew de meest relevante maatstaf. Deze indicator vergelijkt vergelijkbare call (koop) en put (verkoop) opties naast elkaar. Sommige analisten wijzen op de put-to-call ratio, maar deze metriek sluit waardeloze opties niet uit, zoals een recht om BTC te verkopen tegen $45.000.
De delta skew biedt dus een minder vervuild getal en zal negatief worden wanneer de premie van putopties hoger is dan die van callopties met een vergelijkbaar risico. Zo’n positieve skew vertaalt zich naar een hogere kost van neerwaartse bescherming, wat duidt op optimisme.
Het omgekeerde geldt wanneer market makers bearish zijn, waardoor de 25% delta skew indicator positief wordt.
In de voorbije vijf weken bleef de skew indicator vlak, wat wijst op geen optimisme of pessimisme van whales en optie market makers. Een skew-indicator tussen negatief 10 en positief 10 wordt als neutraal beschouwd, wat een evenwichtige risicobeoordeling betekent.
Retail traders zitten niet achter de hoge futures basis
Aangezien futures en opties voor een gemengd sentiment zorgen, moet men ook de perpetuele futures funding rate in het oog houden. Die wordt om de acht uur aangerekend om ervoor te zorgen dat de derivatenbeurzen geen onevenwichtigheden in de risico’s houden. Als deze positief wordt, betekent dit dat kopers (longs) de carrykosten betalen omdat ze een grotere hefboom gebruiken.
Het huidige gemiddelde van 0,04% is relatief neutraal, wat neerkomt op 0,8% per week. Hoewel longs met dergelijke vergoedingen worden geconfronteerd, wordt dit allesbehalve als duur beschouwd. Dergelijke gegevens geven aan dat retailtraders geen arbitragekans creëren waardoor vastrentende futures tegen een premie worden verhandeld.
Over het algemeen zijn de indicatoren voor derivaten gezond, gezien BTC 16% is gedaald vanaf de all-time high van $61.800 op 13 maart. Dergelijke gegevens laten ruimte voor verdere koopactiviteit, dus handelaars moeten de huidige niet als iets ongewoons beschouwen.
Volg de Bitcoin/Cryptocurrency Facebook groep om geen enkel nieuwsbericht te missen.
Meer Cryptocurrency nieuws.
Cryptocurrency aan- en verkopen kan heel lucratief zijn. De koersschommelingen (volatiliteit) van de markt zorgt ervoor dat in korte tijd goede rendementen kunnen worden behaald tot wel 30% per maand. Lees meer over automatisch handelen met trading software (bot).
